Netradiční pohádka začíná setkáním dvou šašků. Smutného šaška Péti, kterému se stýská po mamince (stejně jako některým dětem v hledišti), a veselého šaška Maxe. Max se snaží Péťu rozveselit, ale nedaří se mu to. Pak ho napadne, že by mohl z kouzelného klobouku vyčarovat pár pohádkových postaviček – krásnou Princeznu Veroniku, líného Hoznu a také Čerta. Čert kouzelný klobouk ukradne a zároveň se zmocní princezny Veroniky. Max, Péťa i Honza dělají vše, co je v jejich silách, aby princeznu získali zpátky. Do děje vstoupí další postavy, které Čert vyčaruje na svou pomoc – Dáma, která učí Princeznu, jak se chovat, Falešná princezna, Děda a Kuchař. Vše nakonec dobře dopadne, jako v každé pohádce. Péťa s Maxem jsou dva klauni, kteří nejen žonglují, ale provádějí také krkolmější kousky, jezdí na jednokolce, kouzlí z čarovného klobouku, ale také zpívají.